Il decennio dei semiconduttori: un'industria da trilioni di dollari
L'industria globale dei semiconduttori è pronta per un decennio di crescita e si prevede che diventerà un'industria da trilioni di dollari entro il 2030.
L'industria dei semiconduttori, che rende componenti vitali per le tecnologie da cui tutti dipendiamo, ha fatto notizia nell'ultimo anno. E non sono state tutte buone notizie. La carenza di approvvigionamento ha portato a strozzature nella produzione di qualsiasi cosa, dalle automobili ai computer, e ha evidenziato come i chip minuscoli siano fondamentali per il buon funzionamento dell'economia globale. Per molti versi, il nostro mondo è "costruito" sui semiconduttori. Con la domanda di chip destinata ad aumentare nel prossimo decennio, le aziende di produzione e progettazione di semiconduttori trarrebbero vantaggio da un'analisi approfondita della direzione del mercato e di ciò che guiderà la domanda a lungo termine.
Con l'accelerazione dell'impatto del digitale sulla vita e sulle aziende, i mercati dei semiconduttori sono esplosi, con vendite in crescita di oltre il 20% a circa 600 miliardi di dollari nel 2021. L'analisi di McKinsey, basata su una serie di ipotesi macroeconomiche, suggerisce che la crescita annua aggregata del settore potrebbe variare in media dal 6 all'8% all'anno fino al 2030.
Il risultato? Un'industria da 1 trilione di dollari entro la fine del decennio, ipotizzando aumenti medi dei prezzi di circa il 2% all'anno e un ritorno all'equilibrio tra domanda e offerta dopo l'attuale volatilità.
Tra i megatrend che includono il lavoro a distanza, la crescita dell'intelligenza artificiale e l'impennata della domanda di veicoli elettrici, i produttori e i progettisti dovrebbero ora fare il punto della situazione e assicurarsi di essere nella posizione migliore per raccogliere i frutti.
Ipotizzando margini EBITA compresi tra il 25 e il 30%, le attuali valutazioni azionarie supportano una crescita media dei ricavi del 6-10% fino al 2030 in tutto il settore, secondo un'analisi di 48 società quotate. Tuttavia, alcune società sono in una posizione migliore rispetto ad altre e la crescita nei singoli sottosegmenti potrebbe variare da un minimo del 5% a un massimo del 15% (mostra).
Analizzando i singoli sottosegmenti, si prevede che circa il 70% della crescita sarà guidata da soli tre settori: automobilistico, calcolo e archiviazione dati e wireless.
Il segmento in più forte crescita sarà probabilmente quello automobilistico, dove potremmo assistere a una triplicazione della domanda, alimentata da applicazioni come la guida autonoma e la mobilità elettrica. Il costo del contenuto di semiconduttori nel 2030 in un'auto di livello 4 della Society of Automotive Engineers (SAE) con trasmissione elettrica potrebbe essere di circa 4.000 dollari rispetto ai 500 dollari di un'auto SAE di livello 1 alimentata da un motore a combustione interna. Rappresentando solo l'8% della domanda di semiconduttori nel 2021, l'industria automobilistica potrebbe rappresentare dal 13 al 15% della domanda entro la fine del decennio. Su questa base, il segmento sarebbe responsabile di ben il 20% dell'espansione del settore nei prossimi anni.
L'analisi mostra che la crescita del 4-6% nel mercato dell'informatica e dell'archiviazione dei dati potrebbe essere alimentata dalla domanda di server per supportare applicazioni come l'intelligenza artificiale e il cloud computing. Nel segmento wireless, nel frattempo, gli smartphone potrebbero rappresentare la maggior parte dell'espansione, in mezzo a un passaggio dai segmenti di livello inferiore a quelli di fascia media nei mercati emergenti e sostenuti dalla crescita del 5G.
Cosa significano queste lezioni per i decisori? Certamente, le prospettive per l'industria dei semiconduttori sembrano rosee, nonostante la potenziale volatilità a breve termine dovuta agli squilibri tra domanda e offerta, nonché le mutevoli prospettive economiche e geopolitiche globali. Con la crescita destinata a continuare a lungo termine, il compito dei leader del settore sarà quello di concentrarsi strategicamente su ricerca e sviluppo, fabbriche e approvvigionamento, e di applicare le lezioni della modellazione per sbloccare aree di opportunità.
L'industria dei semiconduttori, che rende componenti vitali per le tecnologie da cui tutti dipendiamo, ha fatto notizia nell'ultimo anno. E non sono state tutte buone notizie. La carenza di approvvigionamento ha portato a strozzature nella produzione di qualsiasi cosa, dalle automobili ai computer, e ha evidenziato come i chip minuscoli siano fondamentali per il buon funzionamento dell'economia globale. Per molti versi, il nostro mondo è "costruito" sui semiconduttori. Con la domanda di chip destinata ad aumentare nel prossimo decennio, le aziende di produzione e progettazione di semiconduttori trarrebbero vantaggio da un'analisi approfondita della direzione del mercato e di ciò che guiderà la domanda a lungo termine.
Con l'accelerazione dell'impatto del digitale sulla vita e sulle aziende, i mercati dei semiconduttori sono esplosi, con vendite in crescita di oltre il 20% a circa 600 miliardi di dollari nel 2021. L'analisi di McKinsey, basata su una serie di ipotesi macroeconomiche, suggerisce che la crescita annua aggregata del settore potrebbe variare in media dal 6 all'8% all'anno fino al 2030.
Il risultato? Un'industria da 1 trilione di dollari entro la fine del decennio, ipotizzando aumenti medi dei prezzi di circa il 2% all'anno e un ritorno all'equilibrio tra domanda e offerta dopo l'attuale volatilità.
Tra i megatrend che includono il lavoro a distanza, la crescita dell'intelligenza artificiale e l'impennata della domanda di veicoli elettrici, i produttori e i progettisti dovrebbero ora fare il punto della situazione e assicurarsi di essere nella posizione migliore per raccogliere i frutti.
Ipotizzando margini EBITA compresi tra il 25 e il 30%, le attuali valutazioni azionarie supportano una crescita media dei ricavi del 6-10% fino al 2030 in tutto il settore, secondo un'analisi di 48 società quotate. Tuttavia, alcune società sono in una posizione migliore rispetto ad altre e la crescita nei singoli sottosegmenti potrebbe variare da un minimo del 5% a un massimo del 15% (mostra).
Analizzando i singoli sottosegmenti, si prevede che circa il 70% della crescita sarà guidata da soli tre settori: automobilistico, calcolo e archiviazione dati e wireless.
Il segmento in più forte crescita sarà probabilmente quello automobilistico, dove potremmo assistere a una triplicazione della domanda, alimentata da applicazioni come la guida autonoma e la mobilità elettrica. Il costo del contenuto di semiconduttori nel 2030 in un'auto di livello 4 della Society of Automotive Engineers (SAE) con trasmissione elettrica potrebbe essere di circa 4.000 dollari rispetto ai 500 dollari di un'auto SAE di livello 1 alimentata da un motore a combustione interna. Rappresentando solo l'8% della domanda di semiconduttori nel 2021, l'industria automobilistica potrebbe rappresentare dal 13 al 15% della domanda entro la fine del decennio. Su questa base, il segmento sarebbe responsabile di ben il 20% dell'espansione del settore nei prossimi anni.
L'analisi mostra che la crescita del 4-6% nel mercato dell'informatica e dell'archiviazione dei dati potrebbe essere alimentata dalla domanda di server per supportare applicazioni come l'intelligenza artificiale e il cloud computing. Nel segmento wireless, nel frattempo, gli smartphone potrebbero rappresentare la maggior parte dell'espansione, in mezzo a un passaggio dai segmenti di livello inferiore a quelli di fascia media nei mercati emergenti e sostenuti dalla crescita del 5G.
Cosa significano queste lezioni per i decisori? Certamente, le prospettive per l'industria dei semiconduttori sembrano rosee, nonostante la potenziale volatilità a breve termine dovuta agli squilibri tra domanda e offerta, nonché le mutevoli prospettive economiche e geopolitiche globali. Con la crescita destinata a continuare a lungo termine, il compito dei leader del settore sarà quello di concentrarsi strategicamente su ricerca e sviluppo, fabbriche e approvvigionamento, e di applicare le lezioni della modellazione per sbloccare aree di opportunità.
